美CPI升溫催生鷹派講話、金價(jià)險(xiǎn)守仍持穩(wěn)震蕩

來源：德璞資本官網(wǎng) 作者:DOO編輯

上交易日周四(1月11日)：國際現(xiàn)貨黃金/倫敦金過山車式震蕩收漲，繼續(xù)維持著近日的承壓盤整格局，但其指標(biāo)和動力來看，短期有一定的回升需求，但鑒于目前難有較大且持續(xù)的影響因素，因而走勢暫仍以震蕩波動為主。

走勢上，金價(jià)自亞市開于2023.96美元/盎司，則先行走強(qiáng)運(yùn)行，于亞盤尾觸及2036美元附近后遇阻回落，歐盤維持在2030美元上方震蕩，在先行回落，后回升錄得日內(nèi)高點(diǎn)2039.22美元后；

美盤開盤則直接遇阻回撤至2025美元一線，在就此上方走出10美金空間多次來回跳動后，空頭再度發(fā)力，迅速墜落走低，持穩(wěn)走低至次日凌晨一點(diǎn)半錄得日內(nèi)低點(diǎn)2013.21美元，之后又觸底回升，連續(xù)走強(qiáng)，最終收于2028.45美元，日振幅26.01美元，收漲4.49美元，漲幅0.22%。

影響上，在美元指數(shù)及美債10年期收益率先行延續(xù)近日震蕩劇情波動走弱的支撐下，以及隔夜尾盤的回升之力，而先行走強(qiáng)錄得日內(nèi)高點(diǎn)，后因技術(shù)阻力，及美國通脹指標(biāo)數(shù)據(jù)CPI的整體超出預(yù)期和前值，削弱了市場對美聯(lián)儲3月降息的押注，美元指數(shù)和美債收益率盤中跳漲，打壓金價(jià)迅速墜落，但隨后因降息預(yù)期再度反彈而回吐全部漲幅，并來回震蕩；

之后，在克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特和里士滿儲聯(lián)儲主席巴爾金等對于3月降息為時(shí)尚早等言論下，進(jìn)一步打壓金價(jià)走低錄得日內(nèi)低點(diǎn)；

但由于互換合約顯示，交易員重新加大對美聯(lián)儲今年降息的押注，目前預(yù)計(jì)全年降息153個(gè)基點(diǎn)，超過美國CPI數(shù)據(jù)公布前的幅度，又推動其觸底回升轉(zhuǎn)強(qiáng)，最終收漲。

展望今日周五(1月12日)：國際黃金開盤繼續(xù)先行走強(qiáng)波動，美元指數(shù)繼續(xù)開盤先行走弱，對其產(chǎn)生支撐，另外美債10年前收益率低開運(yùn)行，也對其產(chǎn)生部分支撐；

整體來看，美元指數(shù)日圖雖處于中軌上方震蕩，但仍面臨回落趨勢壓力，多頭動力也未增強(qiáng)，周圖走勢也處于布林帶下行通道，雖回落力度減緩，但最多也只是回落低位盤整，難以對金價(jià)造成較大壓力，月圖級別雖處于區(qū)間底部支撐未有進(jìn)一步下跌，但主圖也面臨眾多均線壓力，不排除向下走低的風(fēng)險(xiǎn)，美債10年期收益率也亦是如此，因而對于金價(jià)來說，則偏向震蕩或回升走強(qiáng)的前景對待。

日內(nèi)將重點(diǎn)關(guān)注美國有一個(gè)通脹指標(biāo)12月PPI年率及月率，市場預(yù)期將好于前值，提振通脹升溫，減弱3月降息預(yù)期，而提振美元，打壓金價(jià)，所以今日金價(jià)走勢仍將繼續(xù)震蕩對待，多空都有機(jī)會。

基本面上，雖然公布的美國12月份消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)(CPI)數(shù)據(jù)年度總體通脹率加速至3.4%，高于預(yù)期的3.2%，和前值的3.1%。但剔除波動較大的食品和石油價(jià)格的核心CPI為3.9%，低于之前發(fā)布的4.0%。月度整體通脹和核心通脹增長0.3%表現(xiàn)持平。所以，通脹數(shù)據(jù)小幅上漲對美聯(lián)儲3月份降息的押注影響微乎其微。而限制了金價(jià)的回落動力。

不過，美聯(lián)儲政策制定者繼續(xù)傾向于在較長時(shí)期內(nèi)保持限制性立場，上周美聯(lián)儲會議紀(jì)要暗示仍有加息的可能，也將延長高利率環(huán)境的周期，否認(rèn)提前降息的可能性。

另外，包括最近中東沖突的升級、商品價(jià)格可能出現(xiàn)飆升推高通貨膨脹、高債務(wù)和高借款成本可能導(dǎo)致的金融壓力、貿(mào)易分裂、氣候相關(guān)的災(zāi)害，以及亞洲大國增長低于預(yù)期。這些都將可能推動美元和黃金共同上漲。可能會在短期繼續(xù)令金價(jià)維持震蕩格局發(fā)展。

但就長期而言，由于市場對美聯(lián)儲寬松政策前景保持樂觀態(tài)度，以及鑒于有利的宏觀背景和偏多的技術(shù)指標(biāo)，市場對于2024年降息已達(dá)成普遍共識，只要美聯(lián)儲能夠堅(jiān)持2024年的降息計(jì)劃，黃金就有機(jī)會再度刷新歷史高點(diǎn)。其金價(jià)在2024年設(shè)定的目標(biāo)仍可覬覦是2300/2500美元。

技術(shù)上：月圖級別，金價(jià)在去年12月振幅達(dá)170美元，并在此振幅內(nèi)，震蕩十字收在關(guān)鍵位置2075美元下方，對短中期造成一定見頂預(yù)期，本月開盤也就此先行走弱，雖未產(chǎn)生較大力度的走低空間，但也未再度走強(qiáng)攀升，使得近期走勢繼續(xù)保持震蕩為主。

不過，鑒于ZZ指標(biāo)已顯示反彈觸頂信號，因而就算本月再度轉(zhuǎn)強(qiáng)攀升，或者是繼續(xù)刷新歷史高點(diǎn)，也都是將是沖高回落的收線形態(tài)，下方仍可覬覦跌破5月線支撐，進(jìn)一步看跌至30月或60月均線目標(biāo)支撐后，再度博取長期多單。

周線級別：金價(jià)上周觸底回升收于5周均線上方，本周目前也觸底回升運(yùn)行在10周均線下方，大概率也將收于10周均線上方，但只要不收在5周均線之上，則后市仍有震蕩走低的預(yù)期，繼續(xù)可覬覦回落觸及60日或100周等均線目標(biāo)支撐。反之如收在5周均線上方，后市保持2020-2080美元區(qū)間內(nèi)震蕩歐盤對待即可。

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